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经济观察网 记者 陈姗 单位净值不足四毛，成立三年来几易基金经理，上银基金对旗下上银核心成长混合基金再次提议进行清盘。
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10月19日，上银基金公告称，为了使上银核心成长混合基金份额持有人大会顺利召开，根据基金合同的相关规定，发布基金份额持有人大会的第一次提示性公告。前一日，上银基金公告称，决定以通讯方式二次召开上银核心成长混合的基金份额持有人大会，审议该基金终止合同以及基金财产清算的议案。
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数据显示，上银核心成长混合是上银基金为数不多的权益类产品之一，该产品成立三年以来净值持续下行，目前已沦为“三毛基”。事实上，上银基金权益产品业绩不佳，上银核心成长混合并不是孤例，截至记者发稿时，上银基金旗下仅有的13只权益类基金今年以来的收益率均为负值。
权益产品受挫，“重债券、轻权益”特征明显，上银基金未来将做出哪些战略调整？经济观察网记者就上银基金为何提议清盘、如何补齐权益短板等问题向上银基金发去采访函，该公司仅回复称“以公告内容为准。”
提议清盘
上银基金在10月19日的公告中称，经与基金托管人招商证券协商一致，决定以通讯方式二次召开基金份额持有人大会，审议《关于终止上银核心成长混合型证券投资基金基金合同及进行基金财产清算的议案》。
今年6、7月份，上银基金以通讯方式组织召开了投票期为2023年6月22日起至2023年7月16日的上银核心成长混合的第一次持有人大会，但由于有效表决意见的基金份额持有人所持有的基金份额少于基金总份额的二分之一，未达到法定的会议召开条件，故该次持有人大会未能成功召开。
时隔3个月，上银基金仍在积极推进该基金清盘。记者注意到，在议案中，上银基金给出的提议清盘原因为“保护基金份额持有人的利益”。
一位基金行业研究人士告诉记者，基金公司召开基金份额持有人大会提议终止基金合同及进行基金财产清算，一般主要有几类情况：一是基金业绩不佳。基金业绩与基金规模正相关，业绩不好时，规模也会下降。规模太小导致基金无法维持正常运作和收取高额的管理费用，在此情况下基金公司会发起清盘；第二种是防御市场风险。比如基金经理认为当前市场投资价值较低，风险远超预期收益，为了本金和预期收益的安全考虑，基金管理人也可能主动和持有人协商，放弃管理费而主动清盘基金；此外，还有一些其他原因，比如说达到了清盘条件、基金经理离职或者基金公司发生了重大变动、封闭式基金到期不延长存续期等，基金公司也会主动发起基金清盘。
公开资料显示，上银核心成长混合成立于2020年9月27日，成立之初募集规模约3.43亿元（A/C份额合并计算），不过，当年仅运作一个季度左右，基金总规模就降至0.5亿元以下。截至2023年二季度末，该基金总份额降至0.24亿份，基金总规模为0.11亿元。
业绩持续不佳，或是上银核心成长混合出现规模缩水，进而走向主动清盘的主要原因。
从上银核心成长混合A来看，2020年成立当年运作一个季度之后，该基金收益率为-1.47%，同期业绩比较基准收益率为1.85%；2021年该基金收益率为-12.72%，而同期业绩比较基准收益率为12.96%；2022年，该基金业绩进一步滑坡，年内净值大跌36.17%，依旧大幅跑输业绩比较基准收益率的-16.21%。
根据基金合同，该基金的投资目标是 “通过重点投资于具有核心竞争力且能保持持续成长的行业和企业，在充分控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。”显然，该基金未能给持有人带来资产的稳定增值，反而导致大幅亏损。
值得一提的是，上银核心成长混合成立三年以来，经历了三位基金经理。成立之初由徐静远管理，2021年3月增聘陈旭为基金经理，2022年8月前述两位基金经理一同离任，由刘东勃接任。事实表明，频繁更换基金经理也未能改善基金业绩。截至2023年10月18日，上银核心成长混合A成立以来净值亏损已高达60.82%，最新单位净值下行至0.3918，沦为“三毛基”。
Wind数据显示，现任基金经理刘东勃目前在管基金产品仅上银核心成长混合一只，若此次持有人大会通过了清盘议案，则刘东勃面临着无基可管的尴尬局面。
权益折戟
事实上，上银核心成长混合被提议清盘背后，折射出上银基金权益类基金发展痛点。
Wind数据显示，上银基金成立于2013年8月，注册资本为3亿元。截至2023年二季度末，上银基金的总资产、净资产分别为18.47亿元、14.38亿元。2022年上银基金实现净利润1.51亿元，同比增长2.72%；实现公募管理费收入2.57亿元，同比增长27.81%。
截至今年二季度末，上银基金旗下共有51只公募基金，管理规模合计约1492.43亿元。作为银行系公募，上银基金的产品结构存在明显的“重债券、轻权益”的特征。截至二季度末，该公司债券型基金共有1021.6亿元，货币市场型基金有439亿元，混合型和股票型基金规模仅有30.98亿元。
另据记者统计，上银基金旗下目前主动权益类基金（包括普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型）共计13只，今年以来收益率全线告负，不仅是上银核心成长混合A跌幅较大，多只权益产品都遭遇了业绩滑铁卢，比如上银科技驱动双周定期可赎回A、上银新能源产业精选A、上银高质量优选9个月持有A今年以来收益率分别为-36.73%、-43.33%、-22.28%。其中，上银科技驱动双周定期可赎回A自2021年6月成立以来收益率为-64.25%，净值也跌破了四毛。
今年是上银基金成立十周年，这家公司在今年也迎来了新的股权结构——2023年7月25日，上银基金公告显示，上海银行持有上银基金的股权比例由90%升至100%，上银基金成为上海银行全资子公司。
作为一家“银行系”公募，在鼓励大力发展权益类基金的当下，上银基金在下个十年如何追赶，如何补齐权益短板，将是摆在这家公司面前的头等难题。
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